制药内幕交易丑闻，被FBI追查10年

沁人绿茶.

综合：无忧 来自：蒲公英

制药行业的内幕交易并不新鲜。近年来，美国证券交易委员会(SEC)和司法部一直在打击这种基于重大非公开信息的股票和期权的交易行为。

高管内幕交易，获利10万+美元

在2021年8月17日，监管机构指控一名前Medivation高管MatthewPanuwat在辉瑞收购该生物技术公司之前从事非法内幕交易行为，其从中获利超过10万美元。

8月17日，美国证券交易委员会（SEC）表示，它已经指控Medivation的一名前雇员在五年前辉瑞（Pfizer）公司以140亿美元收购这家专注于肿瘤学的生物制药公司时进行内幕交易。美国证券交易委员会称，当时在Medivation负责业务发展的MatthewPanuwat在得知有关该交易的高度机密信息后的"几分钟内"，以及在2016年8月公开宣布之前的"短短几天"，买入了Incyte的股票期权。  

监管机构指出，通过Medivation的收购，辉瑞将前列腺癌治疗药物Xtandi（恩扎鲁胺）收入囊中，收购价格"大幅溢价"，导致Incyte的股价跳涨约8%。美国证券交易委员会称，Panuwat"知道投资银行家在与Medivation的讨论中把Incyte公司作为一个可比较的公司，他预计收购Medivation可能会导致Incyte公司的股价上升。"根据起诉书，通过在公告前的交易，Panuwat将超过107,000美元的非法利润收入囊中。

高管内幕交易，涉及金额400万+美元

最近，美国证券交易委员会又成功破获一起发生于2017至2019年的医药行业股票及期权的内幕交易案件，涉及金额超过400万美元。这是其在过去两个月内公布的第二个制药行业的内幕交易计划。

这位高管是前全球运营信息技术副总裁DayakarMallu，与公司的一名高级经理“合作”，在迈兰有关FDA新药批准，营收报表和此前与辉瑞仿制药子公司Upjohn合并公告发布之前交易了期权，随后两人分享了所获得的利润。根据美国司法部门披露，这些发生于2017年9月至2019年7月共4次的非法交易，为两人带来了丰厚的利润并避免了本来有可能发生的大额亏损，总计获利超过400万美元。

这名高管DayakarMallu，现年51岁，因为非法内幕交易而面临高达25年监禁，因税收方面的罪行面临高达3年监禁。最后的判定将在明年1月份审理公布。

在美国还有比DayakarMallu更厉害的，这就是震惊全美的内幕交易大案，一笔内幕交易，大赚3亿美元，被FBI追查10年。

股市长胜将军内幕交易，一笔大赚3亿美元

美国股市有位常胜将军，他管理的对冲基金，收益率连续二十年超30%。他叫史蒂夫·科恩，号称这个星球最好的交易员。科恩成立自己的对冲基金叫赛克资本，只用了10年时间，赛克资本就从一个2500万规模的小基金发展成了美国最顶尖的对冲基金。

在后来赛克资本的起诉书中，有这么一段话：“1999-2010年间，赛克资本鼓励员工进行“大量的、无处不在的”内幕交易，从而获得巨额非法利润。”  虽然科恩自称盘感无敌，炒股全靠天赋，但事实上，他百战百胜的秘诀是内幕交易。   

2007年，一位名叫马托玛的印度人入职赛克资本，震惊全美的内幕交易大案拉开了大幕。当时美国的医药公司伊蓝，正在研发一种治疗老年痴呆的新药。如果这款新药研制成功，那将是21世纪最大的医学奇迹。马托玛认识密歇根大学老年痴呆症专家吉教授，而吉教授本人正是这款新药的临床试验安全委员会主席。换句话说，马托玛能通过吉教授提前知道新药的实验结果。  

2008年6月17日，新药的二期试验结果公布。在此之前，马托玛就已经知道试验通过了，他把消息透露给老板科恩，赛克资本大笔买入了7亿美元医药股。在这个阶段，赛克资本开始重仓伊蓝，在实验结果公布的日子，股价暴涨了40%。马托玛立功了，不过这只是开始，对一款新药来说，最重要的还是三期试验。三期结果将在45天后公布。

2008年7月17日，在三期结果公布的两周前。吉教授将长达24页的试验资料发给了马托玛，新药品的试验结果并不好。知道试验失败，科恩也炸了，作为伊蓝的最大股东，此时的赛克资本已是骑虎难下。

   

7月29日，伊蓝在芝加哥凯悦酒店举办了三期结果的现场发布会。当PPT的最后一页投上屏幕时，所有人都傻眼了：新药因副作用过大，宣告失败。   

没人能想到，科恩早就神不知鬼不觉的清仓了伊蓝。美国股市有一种交易形式叫暗池交易，也就是交易时间以外由机构投资者参与的大宗股票交易。这种交易既不会展示买卖盘价及报价人士的身份，也不会向公众披露已执行交易的详情。 虽然所有人都盯着赛克资本，但隐秘的暗池交易，还是让科恩完成了出货，更绝的是，他还反手做空了450万股。  

在这场豪赌中，赛克资本完美抽身，大赚2.7亿美元。那一年，科恩给了马托玛930万美元的奖金。拿到奖金的印度人火速离职，举家迁往佛罗里达，并在那买了一栋豪宅。

2008年，一位名叫巴哈拉的印度人升任纽约南区检察官，专门负责监管华尔街的金融交易。巴哈拉政治野心很大，他一直想干票大的，好往上走走。伊蓝一案疑点很多，而且赛克资本吃相难看，民愤很大。巴哈拉决定用这笔交易做突破口，扳倒科恩。

2011年11月，FBI敲开了马托玛的豪宅大门，他们开门见山的说道：我们掌握了伊蓝一案的所有细节，你要么坐牢，要么协助我们指控科恩。吉教授已经转做污点证人，马托玛的罪责板上钉钉，咬出科恩是马托玛唯一的减刑机会。但马托玛死咬着不松口，一个人把锅全背了。  

这是一场谁也输不起的战争，如果巴哈拉扳不倒科恩，那他的政治生命就完了，而如果科恩被拖下水，那他将成为华尔街入狱的最大牌基金经理。为避免夜长梦多，科恩决定给巴哈拉一个台阶，他主动提出了庭外和解方案。  

2013年2月6日，陪审团认定马托玛内幕交易罪成立。 9月8日，马尔托玛被判9年监禁，同时被处以930万美元罚款。11月，赛克资本对证券欺诈罪供认不讳，此时赛克资本已先后有8名基金经理因内部交易罪被捕。 为尽快从官司里脱身，赛克资本认罚18亿美元，同时宣布关闭基金。在付出了巨大代价后，科恩免掉了牢狱之灾，全身而退。

镜头转回国内，近几年来国内上市公司涉及内幕交易而被处罚的案例时有发生。而证监会对此类行为的查处无死角，全覆盖，零容忍，对上市公司实际控制人的内幕交易行为更是从重处罚。  

国内内幕交易处罚不断

2017年，益盛药业董秘李铁军由于涉嫌内幕交易，其被没收违法所得504.7万元，并被处以1514.2万元的巨额罚款。同时，由于信披违规，李铁军还被证监会给予警告，并处以30万元罚款。此外，还被采取3年证券市场禁入措施。  
2017年，证监会公布了对恒康医疗股票内幕交易案的处罚决定，没收违法所得并处以罚款，罚没款项总额超1.4亿。值得注意的是，这起案件也是近年来证监会罚没金额最高的内幕交易案之一。三个当事人利用知悉的内幕信息，实际使用9个证券股票账户，在内幕信息敏感期内累计净买入恒康医疗股票546.61万股，涉及成交金额逾1.46亿元，非法获利3541.33万元。  

2019年5月，康美药业涉嫌操纵股价、内幕交易等违法行为，对康美药业给予警告并处以60万元罚款，对主要责任人罚款并市场禁入。

2021年1月20日，方盛制药发布了一则《关于控股股东暨实际控制人收到中国证券监督管理委员会《行政处罚决定书》的公告》，公示了控股股东暨实控人、董事长张庆华先生通知，因涉嫌内幕交易，其已收到中国证监会《行政处罚决定书》，将被处以30万元罚款。方盛制药董事长两次被罚60万元。值得注意的是，此次方盛制药董事长的交易因公司重组失败，也损失了630万。

参考：一度医药：内幕交易一时爽，小心SEC秋后算账

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