国谈在即，这些企业值得关注：恒瑞、百济、荣昌生物…

来源 | 新康界

作者 | 天河小梅西

根据医保内部人士透露，近两周医保谈判即将展开。在医保目录动态调整机制下，创新药可以通过谈判迅速进入医保，并实现快速地放量。另外，越来越多的独家产品有望通过谈判进入医保，将造福更多的患者。

01

百济神州：创新药龙头5款产品参与谈判

百济神州有5款产品通过形式审查，包括PD-1产品替雷利珠单抗的4项新增适应症，地舒单抗注射液新增1项适应症，以及今年首次参加医保谈判的3款合作产品：注射用司妥昔单抗、注射用卡非佐米和注射用贝林妥欧单抗。

图表1：百济神州参与2022年医保谈判药品基本信息

数据来源：医保局、公司公告、中康产业研究中心整理

值得注意的是，百济神州2022年前三季度产品收入61亿元，同步增长115%。特别是重磅产品PD-1替雷利珠单抗，目前已在中国获批9项适应症，新适应症的获批症推动了市场渗透率和市场份额的提升，今年Q3中国市场销售额达8.79亿元，与去年同期4.98亿元相比增加77%。

02

恒瑞医药：拐点将至，多款产品参与谈判

恒瑞医药在经历集采的阵痛后，将重心投放到创新药的研发中，现逐步迈入收获期。截至2022年10月，创新药板块有已上市产品 11 个；近上市阶段NDA产品6个，临床三期产品12个。

2022年，恒瑞医药共有11款产品参与本次医保谈判。其中，比较重要的包括3款一年以内获批上市的新药：首款国产CDK4/6抑制剂达尔西利片、糖尿病SGLT-2抑制剂恒格列净片和首个国产AR抑制剂瑞维鲁胺片。以及另外3款有新增适应症的创新药， PD-1 注射用卡瑞利珠单抗、HER2口服药马来酸吡咯替尼片和麻醉镇静药物注射用甲苯磺酸瑞马唑仑。

图表2：恒瑞医药参与2022年医保谈判药品（部分）基本信息

数据来源：医保局、公司公告、中康产业研究中心整理

2022年恒瑞医药Q1-Q3收入分别为54.8亿元、47.5亿元和57.2亿元，可以看出仿制药集采影响正逐步出清，未来随着创新药产品的不断放量，研发将逐渐兑现。

03

荣昌生物：国内首个自研ADC-维迪西妥单抗新增适应症

荣昌生物是国内ADC药物的领军企业，拥有差异化和全球化的研发管线。两大核心产品泰它西普和维迪西妥单抗进入医保后销售持续增长，其2022 年前三季度实现营收5.7亿元，同比增长397%；单三季度营收2.2亿元，同比增长162%。

本次参与谈判的为维迪西妥单抗新增1项尿路上皮癌适应症，前景可期。

图表2：荣昌生物参与2022年医保谈判药品基本信息

数据来源：医保局、公司公告、中康产业研究中心整理

总的来看，我国从2016年到2021年共经历六轮国家医保谈判。2022年医保谈判提出最新简易续约政策，适用于医保支出未大幅超出预算的品种，降幅在0-25%。简易续约的推出，鼓励了企业开发创新药的新适应症，创新药企将迎来政策红利期。

附：

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